DRAM 계약 가격, 1분기 13~18% 상승 전망

TrendForce는 모바일 DRAM이 가격 인상을 주도하면서 24년 1분기에 DRAM 계약 가격이 약 13~18% 증가할 것으로 예상했습니다. 2024년 전체 수요 전망이 불투명해 메모리 업계 수급 균형을 유지하기 위해서는 지속적인 감산이 필요하다고 제조사들은 판단한 것으로 보입니다.

PC DRAM: 시장은 채워지지 않은 DDR5 주문으로 활기를 띠고 있는 반면, 현명한 구매자들은 DDR4 가격의 지속적인 급등에 대비하여 조달 엔진을 계속 가동하고 있습니다. 그러나 이러한 추세는 DDR5로의 점진적인 업계 전환으로 인해 그림자가 드리워져 DDR4 비트 조달량 확대에 대한 불확실성이 높아졌습니다. 그럼에도 불구하고 DDR4와 DDR5 가격은 아직 제조업체가 설정한 목표에 도달하지 않았으며 구매자는 24년 1분기까지 가격 인상 물결을 탈 준비가 되어 있는 것으로 보입니다. 이로 인해 PC DRAM 고정 가격이 약 10~15% 정도 상승할 수 있는 기반이 마련되었으며, 이번 가격 상승에서는 DDR5가 DDR4를 앞지를 것으로 예상됩니다.

서버 DRAM: 구매자들은 작년에 DDR4 재고를 소진하기 위해 전략적으로 노력하여 23년 4분기에 DDR5 재고를 무려 40%까지 끌어올렸습니다. 이 수치는 20~25%의 시장 침투율을 넘어서며, 이는 아직 시장 수요가 최대로 발휘되지 않았다는 것을 의미합니다. 한편 제조업체들은 전략적으로 DDR4 공급을 제한하는 동시에 DDR5 생산량을 늘려 이익 마진을 높이고 있어 24년 1분기에 서버 DRAM 고정 가격이 10~15% 급등할 전망입니다. 일부 제조업체의 경우 이전에 더 높은 가격 기준을 고정하여 2024년 초에 일부 플레이어에 대해 보다 완화된 8~13%의 가격 인상이 발생했습니다.

모바일 DRAM: 시장 내러티브는 계약 가격이 역사적 최저치에 머물면서 구매자가 안전하고 비용 효과적인 재고를 축적하여 구매력을 증폭시키도록 유도합니다. 이 시나리오는 1분기에도 모바일 DRAM 수요가 줄어들지 않도록 보장합니다. 공격적인 매수와 제한된 공급이 만나는 상황에서는 가격 협상에서 제조업체에 이익이 되는 시장 긴장이 조성됩니다. 하지만 스마트폰 시장의 불확실성이 여전해 제조사들은 생산량을 서두르지 않고 조심스럽게 움직이고 있습니다. 반도체 프로세스의 복잡성과 시간 집약적인 특성으로 인해 이러한 공급-수요 긴장이 당분간 지속될 것이며, 24년 1분기 모바일 DRAM 고정 가격이 18~23% 크게 상승할 가능성이 높습니다. 소수의 주요 업체가 주로 통제하는 이 시장은 특히 브랜드에 민감한 고객의 패닉 구매 시나리오에서 더 높은 가격 급등을 볼 수도 있습니다.

그래픽 DRAM: 지속적인 가격 상승 궤적은 구매자들을 긴장하게 만들고 끊임없는 사재기를 촉발시켰습니다. 주류 GDDR6 16Gb 사양에 대한 수요는 여전히 견고하며 시장은 가격 상승을 수용할 가능성이 높습니다. 이에 따라 2024년 1분기 그래픽 DRAM 고정가격은 10~15% 상승할 것으로 예상됩니다. TrendForce는 이 부문을 예의주시하고 있으며 가격 하락이 임박할 조짐을 보이지 않았습니다. 현재 조달 모멘텀은 주로 구매자의 조기 재고 전략에 의해 주도됩니다. 그래픽 DRAM이 틈새 시장을 겨냥하고 있다는 점을 감안할 때 최종 사용자 전자 제품의 판매 에너지가 이러한 상승 추세를 따라갈 수 있는지 모니터링하는 것이 중요합니다.

컨슈머 DRAM: 제조사들이 공격적으로 고정가격을 인상하고 있어 구매자들이 조기에 재고를 확보하고 있다. 이로 인해 구매력이 크게 향상되었습니다. 다만, 1분기는 업계 비수기와 맞물려, 바이어들의 조기 재고 확보 전략으로 최종 판매 부진과 재고 증가로 이어질 것으로 예상된다. 제조업체는 일반적으로 2024년에 매 분기마다 HBM 및 DDR5의 보급률이 확대되면서 수익성이 낮은 DDR4 용량이 밀려 부족 현상이 발생할 것이라고 믿고 있습니다. 따라서 1분기에는 DDR4 고정 가격이 DDR3보다 10~15% 앞설 것으로 예상됩니다. DDR3는 대만 제조업체에서 계속 공급하고 있으며 일반적으로 재고 수준이 높기 때문에 1분기 계약 가격 인상은 8~13%로 추정됩니다.